How To Pick Lager For Opsjonshandel

Klikk her for å sjekke ut vår siste vinn på jakt etter den raskeste måten å vinne med oss ​​Kanskje du er en opptatt executive som ikke har råd til å gå gjennom vårt 30-dagers Star Trading System mentorprogram. Kanskje du er noen som helst vil bli matet fisken enn å lære å fiske. Kanskje du er ute etter å administrere dette som en bedrift hvor hver kjøpt kjøpt ga en fortjeneste på kapital. Uansett hva du mener, er Masters Stock Option Pick-tjenesten den endelige løsningen for å tjene penger med oss ​​umiddelbart. Vårt valg for lageroptjening er ideell for handelsfolk som ønsker å ta de varmeste avkastningene på kort tid. Det er derfor vi kjøper og selger alternativer i denne vinnende aksjeopsjonsvalgtjenesten. Alternativt har opsjoner svært godt potensial for å fange enorme fortjenester i en svært kort til midtveis tidsallokering. Ettersom vår opsjonsvalg velger en teknisk svinghandelsstrategi, er det vanlig for oss å lukke posisjonene våre innen 5 til 10 dager eller mindre med topp, sizzling hot returns. WOW, dette er fantastisk. TAKK, TAKK, TAKK Du har gitt den vanlige mannen, et middel til å handle handelsmuligheter med suksess Jeg har gjenopprettet mer enn halvparten av tapene jeg har pådratt over et år med bare 1 ukes abonnement --- Dwayne Mayor, Santa Fe, New Mexico. (Merk: Alle vitnesbyrd er verifiserbare. Ta kontakt med grunnleggeren for bekreftelse.) Individuelle resultater kan variere.) I motsetning til andre lagervalgtjenester som gir deg dusinvis eller verre, hundrevis av signaler hver dag og la det opp til deg å velge de riktige handlerne til gjør, vel, gi deg ett eller to SPESIELLE, ELITE aksjeopsjoner plukker per dag som du vil handle for eksplosiv fortjeneste. Det er ingen gjett arbeid involvert PLUS, spesielle plukker av vår grunnlegger som du ikke får fra vår Star Trading System vil også bli inkludert. Jeg var veldig skeptisk i begynnelsen om å prøve dine Masters Daily Stock Options Pick. Jeg fulgte ledelsen og kjøpte i juni ca. 1400 av SNDA. Om lag to uker senere solgte jeg på 2800 for en veldig fin 1400 fortjeneste. TAKK JASON. Jeg gleder meg til mange flere vellykkede handler. --- Barry S. Spokane, WA. (Merk: Alle testimonier er verifiserbare. Ta kontakt med grunnleggeren for verifisering. Individuelle resultater kan variere.) Vi produserer gjennomsnittlig 5 til 7 plukker i en måned under normale markedsforhold, men når markedsforholdene ikke er ideelle for swing trading, ville vi beholde du ut og produsere mye mindre plukker. Gledelig, velsignet nyttår 2014. Takk så mye for din veiledning. Jeg fortalte en venn over lunsj i dag hvor veldig takknemlig jeg er for deg. Takk en trillion og kan du bli velsignet med mye glede, latter og kjærlighet. --- Christina Goh, Singapore. (Merk: Alle vitnesbyrd er verifiserbare. Ta kontakt med grunnleggeren for bekreftelse. Individuelle resultater kan variere.) For å unngå menneskelig feil og følelser, kommer alle valgene med de nøyaktige stopptap - og fortjenestepunktene, slik at du kan fullstendig automatisere din handelskonto. Våre stoptap - og overskuddspoeng er nøye optimalisert gjennom 12 års handel med virkelige liv for å optimalisere fortjenesten og minimere tap. Markedsforholdene endres hver dag. Det er derfor hver valg vil også bli fulgt opp med oppdatert daglig fortjeneste og stoppe tapspunkter som kan justeres før markedet åpnes. Alle valg blir fulgt opp daglig med spesifikke kommentarer og anbefalinger til stillingen er stengt. Du er ALDRI alene og aldri venstre gissing Dine daglige aksjeopsjoner plukker gir utrolig retur. Jeg setter pris på det faktum at du er veldig tålmodig med oppsettene dine. Det gjorde min mulighet for trading moro igjen. Takk en million --- Ed Leyson, Los Angeles, USA. (Merk: Alle vitnesbyrd er verifiserbare. Ta kontakt med grunnleggeren for verifisering. Individuelle resultater kan variere.) Når du abonnerer på våre tjenester, vil du bli sendt en daglig aksjeopsjon, velg varsel-e-post som forteller deg om det er et valg for dagen eller ikke . Alle valgene kommer med spesifikke, enkle å forstå instruksjoner. Disse inkluderer nøyaktig hvilken lager eller mulighet til å kjøpe, nettopp hvordan man skal inngå handelen, samt de anbefalte stopp - og utgangspunkter. Du er aldri alene. Var med deg hvert trinn i veien Hver valg kommer med: Lagernavn: Den spesifikke aksjen for å kjøpe opsjoner på Max antall kontrakter: Likviditet er beregnet for å sikre at du ikke ender med en stor posisjon som er vanskelig å selge Prosent av fondet å forplikte seg: En anbefalt prosentandel vil bli foreslått for deg i samsvar med vurderte markedsrisikoen. Hvor skal du legge stoppet ditt? Det er ingen gjetning. Et objektivt, automatisert stopptapspunkt er gitt slik at du ikke trenger å overvåke markedet i det hele tatt. Profittopptakspunkt: Initielle fortjenestemål vil bli gitt. Disse målene vil bli oppdatert daglig og revidert etter behov. PLUS, handlinger som skal tas på et valg, oppdateres daglig i kontoen din før markedet åpnes. På denne måten vil du kunne ta fortjeneste umiddelbart etter markedsåpning - akkurat når jeg velger Velg idag, er det for XYZ å gå opp Vennligst kjøp ikke mer enn 30 kontrakter av XYZs Jan 50 Call Options med ikke mer enn 25 av fondet ditt på det rådende spør pris. Vennligst selg posisjonen for å stoppe tapet når XYZs siste pris er mindre enn 40. Vennligst selg posisjonen for fortjeneste når XYZs siste pris er større enn 60. Abonnenter kan også velge mellom å motta bullish hauser bare (anropsalternativer på aksjer forventes å gå up), bearish velger bare (put-alternativet peker på aksjer forventes å gå ned), eller begge deler. Ja Du kan bruke Masters Stock Option Valget for å handle alternativer med din IRA-konto, da det innebærer ikke noe mer enn enkelt anrops - og salgsopsjonskjøp. Ingen komplekse strategier for spredning eller kredittspreadstrategier. Bare enkle anrops - og salgsalternativer til kjøp og salg til din økonomiske suksess Pass på at du søker råd fra din lokale finansrådgiver før du handler med din IRA-konto. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Vil bare si at jeg har brukt strategien din de siste 2 ukene, og det må være den beste strategien jeg noensinne har brukt. Jeg laget 325 i forrige uke, jeg har nettopp kjøpt 3 flere plukker fra deg. --- Anthony Riccardi, Connecticut, USA. (Merk: Alle vitnesbyrd er verifiserbare. Ta kontakt med grunnleggeren for bekreftelse. Individuelle resultater kan variere.) Aldri handlet alternativer før Ingen trading konto Ingen opsjonskunnskap Ingen problem Du vil lære å lære alt om opsjonshandel og veiledning om hvordan du åpner en handel konto gjennom vår Basic Options Trading Workshop GRATIS når du registrerer deg for Masters Stock Options Picks Faktisk kan du også handle aksjene selv ved hjelp av våre anbefalinger Bare 1 i din første måned da bare 49 per måned Ofte stilte spørsmål Her. Options Basics : Hvordan velge riktig strykpris Strike-prisen på et alternativ er prisen som et put - eller anropsalternativ kan utøves på. Også kjent som øvelsesprisen. Å velge strekkpris er en av to viktige beslutninger (den andre er tiden for utløp) som en investor eller handelsmann må gjøre med hensyn til valg av et bestemt alternativ. Strike-prisen har et enormt bidrag til hvordan opsjonshandelen din vil spille ut. Les videre for å lære om noen grunnleggende prinsipper som bør følges når du velger strekkprisen for et alternativ. Strike Price Considerations Forutsatt at du har identifisert aksjen som du vil foreta opsjonshandel på, samt hvilken type opsjonsstrategi som for eksempel å kjøpe et anrop eller skrive et sett, er de to viktigste hensynene for å bestemme strykprisen ( a) din risikotoleranse og (b) ønsket risikopremieutbetaling. en. Risiko Toleranse La oss si at du vurderer å kjøpe et anropsalternativ. Din risikotoleranse bør avgjøre om du vurderer et alternativ for innkjøp (ITM), et telefonnummer (ATM) eller et OTM-anrop. Et ITM-alternativ har større følsomhet - også kjent som opsjon delta - til prisen på den underliggende aksjen. Så hvis aksjekursen øker med et gitt beløp, vil ITM-samtalen få mer enn en minibank eller et OTM-anrop. Men hva om aksjekursen faller. Det høyere deltaet i ITM-opsjonen betyr også at det vil avvise mer enn en minibank eller et OTM-anrop hvis prisen på den underliggende aksjen faller. Men siden et ITM-anrop har en høyere egenverdi til å begynne med, kan du muligens få tilbake en del av investeringen dersom aksjen bare avtar med et beskjedent beløp før opsjonsutløpet. b. Utbetaling av risiko-belønning Den ønskede risikobelønningsutbetalingen betyr bare mengden kapital du vil risikere på handel, og ditt forventede resultatmål. Et ITM-anrop kan være mindre risikabelt enn et OTM-anrop, men det koster også mer. Hvis du bare vil stave en liten del av kapitalen på samtaleprodusenten din, kan OTM-anropet være den beste - tillåten ordspillet. Et OTM-anrop kan få en mye større gevinst i prosentvis enn et ITM-anrop hvis aksjen stiger over strykprisen, men generelt har den en betydelig mindre sjanse for suksess enn en ITM-samtale. Dette betyr at selv om du plunger ned en mindre kapital for å kjøpe et OTM-anrop, er sjansen for at du mister hele beløpet av investeringen høyere enn med et ITM-anrop. Med disse hensynene i tankene kan en relativt konservativ investor velge et ITM - eller ATM-anrop, mens en næringsdrivende med høy toleranse for risiko kan foretrekke et OTM-anrop. Eksemplene i det følgende avsnittet illustrerer noen av disse konseptene. Strike Prisvalg: Eksempler Lar oss vurdere noen grunnleggende opsjonsstrategier på god ole General Electric (NYSE: GE), en kjernekapital for mange nordamerikanske investorer og en aksje som oppfattes som en proxy for den amerikanske økonomien. GE kollapset med over 85 i en 17-måneders periode som begynte i oktober 2007, og døde til en 16-årig lav på 5,73 i mars 2009 da den globale kredittkrisen forstyrret sitt GE Capital-datterselskap. Aksjene gjenvunnet jevnt siden da og oppnådde 33,5 i 2013 og avsluttet kl. 27.20 den 16. januar 2014. Vi antar at vi ønsker å handle i mars 2014 for enkelhets skyld, vi ignorerer bud-spread-spredningen og bruker siste handlede pris av mars-opsjonene pr. 16. januar 2014. Prisene på mars 2014 setter og krever GE er vist i tabell 1 og 3 nedenfor. Vi bruker disse dataene til å velge streikpriser for tre grunnleggende opsjonsstrategier - kjøp en anrop, kjøp et sett, og skriv et dekket anrop - for å bli brukt av to investorer med vesentlig divergerende risikotoleranse, konservative Carla og Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla og Rick er bullish på GE og vil gjerne kjøpe marsanropene på den. Tabell 1: GE Mars 2014 Samtaler med GE-handel på 27.20, mener Carla at det kan handle opp til 28 i mars når det gjelder downside-risiko. Hun tror at aksjene kan falle til 26. Hun velger derfor for 25. mars-samtalen (som er in-the-money eller ITM) og betaler 2,26 for det. 2.26 er referert til som premie eller kostnaden av opsjonen. Som vist i Tabell 1 har denne anrop en egenverdi på 2,20 (dvs. aksjekursen på 27,20 min. Pålydende pris på 25) og tidsverdien på 0,06 (dvs. anskaffelseskursen på 2,26 minus egenverdi på 2,20). Rick, derimot, er mer bullish enn Carla, og å være en risikotaker, ser etter en bedre prosentvis utbetaling, selv om det betyr å miste hele beløpet investert i handelen, bør det ikke fungere. Han velger derfor for de 28 anropene, og betaler 0,38 for det. Siden dette er et OTM-anrop, har det bare tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carlas and Ricks-samtaler, over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløp i mars, er vist i tabell 2. Merk at Rick bare investerer 0,38 per samtale, og dette er det meste han kan miste, men hans handel er bare lønnsomt dersom GE handler over 28,38 (28 aksjekurs 0,38 samtalspris) før opsjonsfrist. Omvendt investerer Carla et mye høyere beløp, men kan få tilbake en del av investeringen selv om aksjene går ned til 26 ved utløpet av opsjonen. Rick gir mye høyere overskudd enn Carla i prosent, hvis GE handler opptil 29 ved opsjonsutløp, men Carla vil gi en liten fortjeneste selv om GE handler marginalt høyere - si til 28 - etter opsjonsutløp. Tabell 2: Utbetalinger for Carlas og Ricks-anrop Som et tillegg, merk følgende punkter: Hver opsjonsavtale representerer generelt 100 aksjer. Så en opsjonspris på 0,38 vil innebære et utlegg på 0,38 x 100 38 for en kontrakt. En opsjonspris på 2,26 innebærer en utbetaling på 226. For et anropsalternativ er brutto-prisen lik strike-prisen pluss kostnaden for opsjonen. I Carlas-tilfelle skal GE handle til minst 27,26 før opsjon utløper for at hun skal bryte seg selv. For Rick er break-even-prisen høyere, på 28,38. Provisjoner vurderes ikke i disse eksemplene (for å holde ting enkelt), men bør tas i betraktning når du handler. Scenario 2 - Carla og Rick er nå bearish på GE og ønsker å kjøpe mars legger på det. Tabell 3: GE Mars 2014 Putt Carla mener GE kunne falle ned til 26 i mars, men vil gjerne spare på investeringen hvis GE går opp i stedet for ned. Hun kjøper derfor 29 mars putten (som er ITM) og betaler 2,19 for det. Fra tabell 3 ser vi at dette har en egenverdi på 1,80 (det vil si strekkprisen på 29 mindre aksjekursen på 27,20) og tidsverdien på 0,39 (dvs. salgsprisen på 2,19 minus egenverdi på 1,80). Siden Rick foretrekker å svinge på gjerdet. han kjøper 26 puten for 0.40. Siden dette er en OTM-put, består den helt av tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carlas and Ricks legger over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløpet i mars, er vist i tabell 4. Tabell 4: Utbetalinger for Carlas og Ricks legger Merknad på følgende punkt: For et put-alternativ er break-even prisen er lik streikprisen minus kostnaden av opsjonen. I Carlas-tilfelle skal GE handle til høyst 26,81 før opsjon utløper for at hun skal bryte seg selv. For Rick er break-even prisen lavere, på 25.60. Tilfelle 3: Skrive et dekket samtal Scenario 3 - Carla og Rick begge egne GE-aksjer og vil gjerne skrive marsanropene på aksjen for å tjene premieinntekter. Strike pris hensyn her er litt annerledes, siden investorene må velge mellom å maksimere premieinntektene sine samtidig som risikoen for at aksjen blir kalt bort, minimeres. Derfor antar vi at Carla skriver de 27 samtalene, som henter hennes premie på 0.80. Rick skriver de 28 anropene, som gir ham premie på 0,38. Anta at GE lukker kl. 26.50 ved opsjonens utløp. I dette tilfellet, siden aksjekursen på aksjen er lavere enn streikprisene for både Carla og Ricks-samtaler, vil aksjen ikke bli kalt og de vil beholde hele beløpet av premien. Men hva hvis GE lukker klokken 27.50 ved opsjonsfrist. I så fall vil Carlas GE-aksjer bli kalt bort til 27-kursen. Skrive samtalene ville derfor ha generert sin netto premieinntekt av beløpet som opprinnelig ble mottatt, mindre forskjellen mellom markedspris og strykpris, eller 0,30 (dvs. 0,80 mindre 0,50). Ricksamtaler ville utgå uutnyttet, slik at han kunne beholde hele beløpet av hans premie. Hvis GE lukker klokken 28.50 når opsjonene utløper i mars, vil Carlas GE-aksjer bli kalt bort til 27 kurs. Siden hun effektivt har solgt sine GE-aksjer til 27, som er 1,50 mindre enn dagens markedspris på 28,50, er hennes teoretiske tap på samtalevirksomheten 0,80 mindre 1,50 - 0,70. Ricks fonetisk tap 0,38 mindre 0,50 - 0,12. Risiko for å plukke feil strykepris Hvis du er en samtale eller setter kjøper, kan det hende at tap av full premie betales ved å velge feil strike. Denne risikoen øker jo lenger unna, streiken er fra dagens markedspris, det vil si utenom pengene. I tilfelle av en forfatter kan feil feilpris for det dekket samtalen føre til at den underliggende aksjen blir kalt bort. Noen investorer foretrekker å skrive litt OTM-anrop for å gi dem en høyere avkastning hvis aksjene blir kalt bort, selv om det betyr at de ofrer noen premiuminntekter. For en satt forfatter. Feil strekkpris vil føre til at underliggende aksjer blir tildelt til priser godt over dagens markedspris. Dette kan oppstå hvis bestanden går plutselig, eller hvis det er et plutselig markedssalg som sender de fleste aksjer kraftig lavere. Poeng som skal vurderes Overvei underforstått volatilitet ved fastsettelse av strykekurs: Implisitt volatilitet er volatilitetsnivået som er innebygd i opsjonsprisen. Generelt sett, jo større lagergyrasjoner, jo høyere nivå av underforstått volatilitet. De fleste aksjer har ulike nivåer av underforstått volatilitet for ulike strike-priser, som det fremgår av tabell 1 amp 3, og erfarne opsjonshandlere bruker denne volatiliteten skråstilt som en nøkkelinngang i deres valghandelsbeslutninger. Nytt alternativ investorer bør vurdere å overholde slike grunnleggende prinsipper som å avstå fra å skrive dekket ITM eller ATM-samtaler på aksjer med moderat høy implisitt volatilitet og sterk oppadgående momentum (siden oddsen for aksjen blir kalt bort kan være ganske høy), eller holde seg borte fra kjøpe OTM setter eller ringer på aksjer med svært lav underforstått volatilitet. Har en back-up plan: Alternativ handel krever en mye mer hands-on tilnærming enn vanlig buy-and-hold investere. Ha en sikkerhetskopieringsplan klar for dine opsjonshandler, dersom det er en plutselig sving i følelser for en bestemt aksje eller i det brede markedet. Tidsavfall kan raskt ødelegge verdien av dine lange opsjonsstillinger, så vurder å kutte dine tap og bevare investeringskapital hvis ting ikke går. Evaluer utbetalinger for ulike scenarier: Du bør ha en spillplan for ulike scenarier hvis du har tenkt å handle handelsalternativer aktivt. For eksempel, hvis du regelmessig skriver dekket samtaler, hva er det sannsynlige utbetalinger hvis aksjene blir kalt bort, versus ikke kalt eller hvis du er veldig bullish på lager, ville det være mer lønnsomt å kjøpe kortvarige alternativer ved lavere streik pris eller lengre daterte opsjoner til høyere strykepris Å velge strykeprisen er en nøkkelbeslutning for en opsjonsinvestor eller - handler, da det har en svært betydelig innvirkning på lønnsomheten til en opsjonsposisjon. Å gjøre leksene dine for å velge den optimale prisen er et nødvendig skritt for å forbedre sjansene for suksess i opsjonshandel. Klikk på de riktige alternativene for å handle i seks trinn. To store fordeler med alternativer er (a) det omfattende spekteret av tilgjengelige alternativer, og ( b) deres iboende allsidighet som tillater enhver tenkelig handelsstrategi å bli implementert. Alternativer tilbys for tiden på et stort utvalg av aksjer, valutaer, varer, børshandlede midler og andre finansielle instrumenter på hver enkelt eiendel. Det finnes generelt dusinvis av streikpriser og utløpsdatoer. Alternativer kan også brukes til å implementere et blendende utvalg av handelsstrategier, alt fra vanlig vaniljeoppringing, kjøp eller skriving, til bullish eller bearish spredninger, kalenderenes spreads og forholdsspredninger. straddles og strangles. og så videre. Men disse samme fordelene utgjør også en utfordring for alternativet neophyte, siden det finnes mange valg som gjør det vanskelig å identifisere et egnet handelsvalg. Les videre for å lære hvordan du velger de riktige alternativene for å handle i seks enkle trinn. Vi starter med antagelsen om at du allerede har identifisert den finansielle eiendelen, for eksempel en aksje eller ETF du ønsker å handle ved hjelp av opsjoner. Du kan ha kommet til denne underliggende aktiva på en rekke måter ved hjelp av en lagerskjerm. ved å benytte teknisk eller grunnleggende analyse. eller gjennom tredjepartsforskning. Eller det kan ganske enkelt være en aksje eller fond som du har en sterk mening om. Når du har identifisert den underliggende eiendelen. De seks trinnene som kreves for å identifisere et egnet alternativ, er som følger: Formulere investeringsmål Målet ditt er å løse risikobeløpet Sjekk ut volatilitet Identifisere hendelser Utarbeide en strategi Etablere opsjonsparametere Etter min mening følger ordren vist i seks trinn en logisk tankeprosess som gjør det enklere å velge et bestemt alternativ for handel. Disse seks trinnene kan lagres gjennom en praktisk mnemonic (selv om den ikke er i ønsket rekkefølge) BEVARER som står for Parameter, RiskReward, Objective, Volatility, Events og Strategy. En trinnvis veiledning for å velge et alternativ Mål. Utgangspunktet når du investerer er investeringsmålet ditt. og opsjonshandel er ikke annerledes. Hvilket mål ønsker du å oppnå med opsjonshandelen Er det å spekulere på en bullish eller bearish visning av den underliggende eiendelen Eller er det å sikre potensiell downside-risiko på et lager hvor du har en betydelig posisjon? tjene litt premieinntekt. Uansett ditt spesifikke mål, bør ditt første skritt være å formulere det fordi det danner grunnlaget for de påfølgende trinnene. RiskReward. Det neste trinnet er å bestemme utbetalingen av din risiko-belønning, som er svært avhengig av risikotoleransen din eller risikoen for appetitt. Hvis du er en konservativ investor eller handelsmann. så kan aggressive strategier som å skrive nakne samtaler eller kjøpe en stor mengde dype penger (OTM) kanskje ikke være egnet for deg. Hver opsjonsstrategi har en veldefinert risiko - og belønningsprofil, så sørg for at du forstår det grundig. Volatilitet. Implisitt volatilitet y er den viktigste determinanten av en opsjonspris, så få en god lesning på nivået av underforstått volatilitet for alternativene du vurderer. Sammenligne nivået av underforstått volatilitet med aksjenees historiske volatilitet og volatilitetsnivået i det brede markedet, da dette vil være en sentral faktor for å identifisere alternativhandelstrategien. Hendelser: Hendelser kan klassifiseres i to brede kategorier over hele verden og aksjespesifikke. Markedsmessige hendelser er de som påvirker de brede markedene, for eksempel Federal Reserve kunngjøringer og økonomiske datautgivelser, mens aksjespesifikke hendelser er ting som inntektsrapporter, produktlanseringer og spin-offs. (Merk at vi bare vurderer forventede hendelser her, siden uventede hendelser per definisjon er uforutsigbare og dermed umulig å være faktor i en handelsstrategi). En hendelse kan ha en signifikant effekt på implisitt volatilitet i oppstart til den faktiske forekomsten, og kan få stor innvirkning på aksjekursen når den oppstår. Så vil du kapitalisere på volumetrykk før en nøkkelhendelse, eller vil du vente på sidelinjen til ting settes ned? Identifisere hendelser som kan påvirke den underliggende eiendelen, kan hjelpe deg med å bestemme riktig utløp for valghandel. Strategi. Dette er det nest siste trinnet i å velge et alternativ. Basert på analysen som ble utført i de foregående trinnene, kjenner du nå investeringsmål, ønsket risikobelønning, nivå av underforstått og historisk volatilitet, og viktige hendelser som kan påvirke underliggende aksjer. Dette gjør det mye enklere å identifisere en bestemt alternativstrategi. La oss si at du er en konservativ investor med en betydelig aksjeportefølje, og vil tjene litt premiuminntekt før selskapene begynner å rapportere kvartalsinntektene sine i noen måneder. Du kan derfor velge en overordnet samtalestrategi, som innebærer å ringe på noen eller alle aksjene i porteføljen din. Som et annet eksempel, hvis du er en aggressiv investor som liker lange skudd og er overbevist om at markedene er på vei for en stor nedgang i løpet av seks måneder, kan du beslutte å kjøpe dypt OTM-satser på store børsindekser. Parametre. Nå som du har identifisert den spesifikke alternativstrategien du vil implementere, er alt som gjenstår å gjøre, etablert valgparametere som utløp, strykpris. og alternativ delta. For eksempel kan det være lurt å kjøpe en samtale med lengst mulig utløp, men til lavest mulig pris, i hvilket tilfelle et OTM-anrop kan være egnet. Omvendt, hvis du ønsker et anrop med høy delta, kan du foretrekke et ITM-alternativ. Vi løper gjennom disse seks trinnene i et par eksempler nedenfor. 1. Konservativ investor Bateman eier 1000 aksjer i McDonalds og er bekymret for muligheten for en 5 nedgang i aksjen i løpet av den neste måneden eller to. Mål. Hedge downside risiko i dagens McDonalds-beholdning (1000 aksjer) aksjen (MCD) handler på 93,75. RiskReward. Bateman har ikke noe imot en liten risiko så lenge den er kvantifiserbar, men er villig til å ta på seg ubegrenset risiko. Volatilitet. Implisitt volatilitet på litt ITM-anropsalternativer (strykpris på 92,50) er 13,3 for en måneds samtale og 14,6 for to måneders samtaler. Implisitt volatilitet på litt ITM put opsjoner (strike price på 95,00) er 12,8 for en måned setter og 13,7 for to måneder setter. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Bateman ønsker en hekk som strekker seg forbi McDonalds resultatrapport, som er planlagt å bli utgitt på litt over en måned. Strategi. Kjøp putter for å sikre risikoen for nedgang i underliggende aksjer. Alternativ Parametre. En måned 95 setter på MCD er tilgjengelig på 2,15, mens to måneder 95 satser tilbys på 2,90. Valg Velg. Siden Bateman ønsker å hekke sin MCD posisjon i mer enn en måned, går han for de to måneders 95 putene. Den totale kostnaden for puteposisjonen til sikring av 1.000 aksjer av MCD er 2900 (2,90 x 100 aksjer per kontrakt x 10 kontrakter) denne kostnaden ekskluderer provisjoner. Det maksimale tapet som Bateman vil pådra seg, er total premie betalt for putene, eller 2900. På den annen side er den maksimale teoretiske gevinst 93.750, noe som ville oppstå i det ekstremt usannsynlige tilfelle at McDonalds faller til null i de to månedene før putene utløper. Hvis aksjene forblir flate og handler uendret til 93,75 svært kort før putene utløper, vil de ha en egenverdi på 1,25, noe som betyr at Bateman kan tilbakebetale ca. 1.250 av beløpet investert i putene, eller om lag 43. 2. Aggressiv handelsmann Robin er bullish på utsiktene til Bank of America, men har begrenset kapital (1000) og ønsker å implementere en opsjonshandelsstrategi. Mål. Kjøp spekulative langsiktige samtaler på Bank of America aksjen (BAC) handles på 16,70. RiskReward. Robin har ikke noe imot å miste hele sin investering på 1000, men ønsker å få så mange muligheter som mulig for å maksimere hennes potensielle fortjeneste. Volatilitet. Implisitt volatilitet på OTM-anropsalternativer (strykpris på 20) er 23,4 for fire måneders samtale og 24,3 for 16-måneders samtaler. Markedsvolatilitet målt ved CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) er 12,7. Arrangementer . Ingen. De fire måneders samtalen utløper i januar, og Robin mener tendensen til aksjemarkedene for å avslutte året på et sterkt notat vil være til fordel for BAC og hennes opsjonsposisjon. Strategi. Kjøp OTM-anrop for å spekulere på en bølge i BAC-aksjen. Alternativ Parametre. Fire måneders 20 samtaler på BAC er tilgjengelig på 0,10 og 16 måneder 20 samtaler tilbys på 0,78. Valg Velg. Som Robin ønsker å kjøpe så mange billige samtaler som mulig, velger hun for de fire månedene 20 samtaler. Med unntak av provisjoner kan hun oppnå så mange som 10.000 samtaler eller 100 kontrakter, til dagens pris på 0,10. Selv om de kjøper 16-månedene, vil 20 samtaler gi opsjonen et ekstra år for å trene, de koster nesten åtte ganger så mye som de fire måneders samtalene. Det maksimale tapet som Robin ville pådra seg, er den samlede premien på 1000 betalt for samtalene. Maksimal gevinst er teoretisk uendelig. Hvis et globalt bankkonglomerat kaller det, kommer GigaBank sammen med tilbud om å kjøpe Bank of America til 30 i kontanter de neste par månedene, de 20 anropene ville være verdt minst 10 hver, og Robins valgposisjon ville være verdt en kul 100 000 ( for en 100-folds avkastning på hennes første 1000 investering). Vær oppmerksom på at strekkprisen på 20 er 20 høyere enn aksjekursens nåværende pris, så Robin må være ganske trygg i sin bullish oppfatning på BAC. Mens det brede spekteret av streikpriser og utløp kan gjøre det utfordrende for en uerfaren investor å nullle på et bestemt alternativ, følger de seks trinnene som er skissert her, en logisk tankeprosess som kan bidra til å velge et alternativ for handel. Mnemonic PROVES vil hjelpe en å tilbakekalle de seks trinnene. Opplysning: Forfatteren eier ikke noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen på tidspunktet for offentliggjøring.